定投理财投资靠谱吗

定投理财投资靠谱吗

一、定投的收益率到底应该怎么算？其赚钱效率到底如何？

二、定投的本质是什么？真的不需要主观判断吗？

三、什么样的人适合定投？如果一定要定投，真的要投指数吗？

第一，我要提出一个问题，定投的收益率到底怎么算？这涉及到仓位的概念。

（下面的解释有一些数学计算，若不在乎推理过程可以跳过下段直接看语言版解释）

我们知道，假如我只有100元，在期初全部买入，期末赚取了10元，即我一共拥有110元，收益率显然是10/100 = 10%。但是定投呢？我在最期初投入100元，第一期末涨到110元，此时我根据定投的原则再投入100元，则我一共拥有210元，第二期末跌到190元，此时我的收益率是多少？分期算，我第一阶段是赚了10元，则收益率为10%，第二阶段亏20元（190元-210元），收益率为-9.52%（-20 / 210 = -9.52%），那么两阶段加在一起的收益率是不是 (1 10%) * (1 - 9.52%) - 1= -0.47% 呢？答案是否定的。最终我是190元，比我投入的200元少10元，我的收益率应该是 10 / 200 = -5%。

为什么会有如此差异？为什么实际的收益率低于计算的收益率呢？这就是仓位的原因。在第一期的时候，你只投入了100元，占你50%的仓位，因此这部分涨幅远不如第二阶段你满仓时的跌幅有力量。事实上，如果你在期初就投入了200元，那么第一期末你会是220元（ 200 * (1 10%) ），而第二阶段末你会有 199.06元（ 220 * (1 - 9.52%) ），高于定投的结果。

这只是有两期的情况，如果长期定投，则最开始你的资金占你投资资产的比例更小，这个影响会很大。

当然，有人会说，那如果先跌，后涨，我定投不就少亏了吗？的确是的。但我这里要说的不是定投会让你多亏钱，而是你前期的资金利用效率过低，从整体的角度来看，你的仓位是逐渐升高的，这仅在市场越来越跌时，你逐渐加仓才是更划算的，因此，在你拥有大量资金时，还选择定投，等同于你在判断市场会跌，而你可能并没有意识到其实你在做主观判断。

定投没有看上去那么客观。

当然了，以上仅对于你事先拥有的钱超过定投数额的情况才适用，若你就只有每个月发工资才有钱投资，那等同于你每次都满仓，也就不存在上述问题了。

这自然而然引申到第二个问题，定投的本质是什么？真的不需要主观判断吗？

定投的本质，是以你定投期的平均价格买入你要买的标的。这一点应该很好理解，在此就不赘述了。这里重点阐述一下，其隐含的主观判断是什么。

市场分三种类型，上涨趋势，下跌趋势，震荡。在上涨趋势，采用定投，平均成本自然是比一开始就满仓买入高的，不划算；在下跌趋势，采用定投，平均成本自然是比一开始就满仓买入低的，更划算；震荡趋势，定投的平均成本很看运气，运气好恰好都在震荡底部买入，运气不好恰好都在震荡顶部买入，运气一般则在趋势中间买入，和一开始就满仓买入很难讲谁更优。这么看至少定投不占便宜。事实上，如果你能明确判断市场处于哪种趋势中，那么你一定会做的比定投好，如果你判断上涨趋势，则一开始就满仓买入，若判断下跌趋势，则等最后再满仓买入，若判断震荡，你可以在震荡中枢下方买入，则至少买入成本低于震荡中枢。如果你不能明确判断趋势，只要你能排除当前一定处于下跌趋势，你自己在相对低点分批买入，成本也能够比定投低。因此分析下来，仅仅在你认为市场不处于下跌趋势而市场却下跌的情况下，定投的买入成本会比你自己买入更低，定投在买入成本上并没有优势。

买入是一方面，卖出也是很重要的一方面。

即使是定投，也需要你能卖出在高点，否则你在高点买入的部分会拉高你的成本，导致你并不能获得多少收益，甚至亏损。这一点和主动买卖并无区别。很多理财公众号或书籍会告诉你，要学会止盈，在收益率达到一定目标时卖出。止盈方法和定投没有必然联系，你通过主动买入的方法也可以采取同样的办法止盈，因此定投在卖出方面和主动买卖没有任何差异。

定投理财投资的优点如下：
1、定期投资，积少成多。投资者可能每隔一段时间都会有一些闲散资金，通过定期定额投资计划购买标的进行投资增值可以“聚沙成丘”，在不知不觉中积攒一笔不小的财富。
2、不用考虑投资时点。投资的要诀就是“低买高卖”，但却很少有人在投资时掌握到最佳的买卖点获利，为避免这种人为的主观判断失误，投资者可通过“定投计划”来投资市场，不必在乎进场时点，不必在意市场价格，无需为其短期波动而改变长期投资决策。
3、平均投资，分散风险。资金是分期投入的，投资的成本有高有低，长期平均下来比较低，所以最大限度地分散了投资风险。
4、复利效果，长期可观。“定投计划”收益为复利效应，本金所产生的利息加入本金继续衍生收益，通过利滚利的效果，随着时间的推移，复利效果越明显。定投的复利效果需要较长时间才能充分展现，因此不宜因市场短线波动而随便终止。只要长线前景佳，市场短期下跌反而是累积更多便宜单位数的时机，一旦市场反弹，长期累积的单位数就可以一次获利。
5、自动扣款，手续简便。只需去基金代销机构办理一次性的手续，今后每期的扣款申购均自动进行。

温馨提示：以上解释仅供参考，不作任何建议。入市有风险，投资需谨慎。您在做任何投资之前，应确保自己完全明白该投资的性质和所涉及的风险，详细了解和谨慎评估后，再自身判断是否参与。
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