为什么短期债券比长期债券到期收益率的波动性要高？

2、债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小。3、债券期限越长，债券价值越偏离于债券面值。而且，溢价债券的期限对债券价值的敏感性会大于折价债权。4、随着债券期限延长，债券的价值会越偏离债券的面值。但这种偏离...
为什么短期债券比长期债券到期收益率的波动性要高？
债券期限对债券价值的敏感性：
1、引起债券价值随债券期限的变化而波动的原因，是债券票面利率与市场利率的不一致。
2、债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小。
3、债券期限越长，债券价值越偏离于债券面值。而且，溢价债券的期限对债券价值的敏感性会大于折价债权。
4、随着债券期限延长，债券的价值会越偏离债券的面值。

但这种偏离的变化幅度最终会趋于平稳。或者说，超长期债券的期限差异，对债券价值的影响不大。

债券投资决策策略：短期的溢价或折价债券对决策的影响并不大;对于长期债券来说，溢价债券的价值与票面金额的偏离度较高，会给债券市场价格提供较大的波动空间，应当利用这个波动空间谋取投资的资本价差利得。

温馨提示：以上内容仅供参考，不做投资建议，投资有风险，入市需谨慎。
应答时间：2021-10-21，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
短期债券比长期债券的YTM更为波动是由于短期债券受到市场资金面松紧(或资金供求关系)程度影响较大，而相对的长期债券所受到市场资金面松紧程度影响较小，短期债券比长期债券的YTM更为波动。
　　长期债券价格比短期债券价格更具有波动性的原因是一般来说债券剩余存续时间越长其久期越长，久期是债券单位YTM变动时债券价格变动幅度的近似值，由于长期债券久期比短期债券久期要长，那么长期债券比短期债券的单位YTM变动所引起的价格变动幅度要大，故此长期债券价格比短期债券更具有波动性。
阅读 10 次 更新于 2024-05-04 06:55:26 我来答关注问题0
2 个回答知言财经问答专题活动
  • typefake 为什么剩余期限越长,债权的到期收益率越高?

    所有债券都是短期收益低，长期收益高，很少出现倒挂的情况。短期债券保持了较好的流动性，长期债券流动性差，长期债券会比短期债券承担更多风险，长期债券收益率较高就是对风险和流动性差异的对价和补偿。

  • anonymous 长期债券和短期债券的利率哪个更高

    长期债券的利率更高。长期债权的流动性不如短期债券。 短期债券可以快速获得本息，而长期债权可以长期获得本息。 长期债权收益率较高，实际上是对流动性损失的补偿。 以上就是西方经济学的解释。 其实还包括风险补偿，因为时间...

  • 湖北倍领科技 短债和中长债的区别是什么

    短期债券是为筹集短期资金而发行的债券。一般期限在一年以内。有些在市场上流通的中长期债券，其到期日不足一年的，也视作短期债券。长期债券是发行者为筹集长期资金而发行的债券。各国对债权期限划分的标准不同。一般来说，...

  • 亦有所知 FRM考试知识点:债券期限

    债券的期限越长，债券的投资风险也越高，因此要求有较高的收益作为补偿，而收益率高的债券价格也高。所以，为了获取与所遭受的风险相对称的收益，债券的持有人当然对期限长的债券要求较高的收益率，因而长期债券价格一般要...

  • 奥笑儒 为什么短债比中长债抗跌

    1、若为票面利率，则期限越长可规避利率下降风险。2、若为市场利率，长期债券的久期一般大于短期债券，而久期作为价格百分比对收益率变化百分比的测量，越大表明价格波动带来的收益越高，所以长期债券价格因收益率下降带来的上涨...

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